#138 ビットコインとSBRと日本国債の危機 2025-03-10

エピソードの概要

日本国債の利回り急上昇とその影響

• 日本国債の10年利回りが1.5%を超え、急速に上昇している
• 国債価格の下落が加速し、金融機関が含み損を抱えている
• 国債金利の上昇による政府の利払い負担の増加
• 日本の財政が「自転車操業」状態であることを再確認
• 金利上昇が継続すると、日本円の信用が低下し、通貨安が進む可能性

ビットコインの戦略的備蓄（SBR）とアメリカの動き

• アメリカ政府がビットコインを戦略的準備金として採用する流れ
• 16年間でビットコインが国家レベルのリザーブアセットになったのは驚異的
• アメリカのSBR導入は、今後の金融市場に大きな影響を及ぼす
• ビットコインが国家にとって「ニュートラルな通貨」としての役割を持ち始めている
• ブラックロックやコインベースなどの企業が政府と組んでビットコインを操作する可能性は低い

円安と日本の金融政策

• 円の金利上昇が続くと、政府の国債発行がさらに困難になる
• 日銀は追加の国債買入れや低金利貸出を行う可能性がある
• 日本の通貨価値が低下し、金やビットコインへの需要が高まる
• 150円を超える円安進行の可能性
• 日本の銀行が国債の含み損を抱えることで、金融システムのリスク増大

ビットコインとマクロ経済の関係

• 株式市場が下落している間は、ビットコイン価格も上昇しづらい
• 米国の株式市場や日本の金利動向がビットコイン価格に影響を与える
• 円キャリートレード（円で借りて資産を買う）が崩れると、一時的にビットコイン価格が下落する可能性
• 長期的には、金やビットコインがより価値を持つ資産になると予測

日本の暗号資産規制の変化

• 暗号資産を資金決済法ではなく、金商法の枠組みに入れる動き
• 金商法への移行がビットコインの規制にどう影響するかは不透明
• 日本の金融政策がビットコインの普及にどう影響するかが注目される

今後の展開

• 日本国債の利回りがさらに上昇するかどうかが重要な指標
• 日銀の金融政策が円安を加速させるかどうか
• アメリカ政府のビットコイン準備金化が他国に波及するか
• ビットコイン価格が今後どう推移するか、株式市場との相関がどうなるか

 

Twitter & Nostr:

https://twitter.com/libertariman

https://primal.net/p/npub16477vrdvula4dgwap3j0n3rqmwnyu0w9gpq3g5c33rf3a026le0sg24zx4

 

Link to Spaces tweet with infographics:

https://x.com/libertariman/status/1898920818635309362